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CFA 考试体系涵盖知识领域

按考试级别

一级考试

LEVEL

10 个主题｜2 个技能模块

话题考试占比

道德和专业标准15 - 20%

定量方法6 - 9%

经济学6 - 9%

财务报表分析11 - 14%

公司发行人6 - 9%

股权投资11 - 14%

固定收益11 - 14%

衍生品5 - 8%

另类投资7 - 10%

投资组合管理8 - 12%

二级考试

LEVEL

10 个主题｜3 个技能模块

话题考试占比

道德和专业标准 10 - 15%

定量方法5 - 10%

经济学5 - 10%

财务报表分析10 - 15%

公司发行人5 - 10%

股权投资10 - 15%

固定收益10 - 15%

衍生品5 - 10%

另类投资5 - 10%

投资组合管理和财富规划10 - 15%

三级考试

LEVEL

7 个主题｜5 个技能模块

话题考试占比

资产配置 15 - 20%

投资组合构建15 - 20%

绩效衡量5 - 10%

衍生品和风险管理10 - 15%

道德和专业标准10 - 15%

途径（投资组合管理或私人市场或私人财富）30 - 35%

按主题

另类投资

本主题将定义并探讨另类投资，包括对冲基金、私募股权、房地产、大宗商品和基础设施。您将了解这些投资的共同特征，以及如何利用另类投资实现多元化投资并提高回报。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

7 - 10%5 - 10%5 - 15%

公司发行人

本主题将向你介绍公司治理以及投资和融资决策。你将获得公司治理的概述，并了解和分析公司治理和利益相关者管理的框架。本主题还将强调环境和社会因素对投资日益增长的影响。我们将讨论公司如何利用杠杆并管理营运资金以满足短期运营需求。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

6 - 9%5 - 10%0%

衍生品

在本部分课程中，你将构建理解基本衍生品和衍生品市场的概念框架。然后，你将了解远期承诺（例如远期合约、期货、掉期合约和或有债权）的基本特征和估值概念。最后，你将了解套利，这是一个将衍生品定价与标的资产价格联系起来的关键概念。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

5 - 8%5 - 10%5 - 10%

经济学

学习分析个人消费者和企业的供需基本概念。本主题还涵盖企业运营的各种市场结构以及宏观经济概念和原理，包括总产出和总收入的衡量、总需求和总供给分析以及经济增长因素的分析。本课程的这一部分最后将介绍商业周期及其对经济活动的影响。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

6 - 9%5 - 10%5 - 10%

股权投资

本课程将探讨股票投资、证券市场和指数的特点，并讲解如何分析行业、公司和股票证券。你还将学习基本股票估值模型和全球股票的运用，这些对于实现长期增长和多元化目标至关重要。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

11 - 14%10 - 15%10 - 15%

道德和专业标准

本主题重点关注道德规范、道德行为的相关挑战以及道德和专业精神在投资行业中的作用。我们将为你提供一个支持道德决策的框架，并讲解特许金融分析师协会 (CFA Institute) 的《道德规范与专业行为准则》和《全球投资绩效标准》

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

15 - 20%10 - 15%10 - 15%

财务报表分析

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

4 - 9%5 - 10%0%

固定收益

在本主题中，你将学习如何描述固定收益证券及其市场、收益率指标、风险因素以及估值指标和驱动因素。我们还将涵盖收益率计算、固定收益证券的价值、资产证券化、债券收益和风险的基本原理以及信用分析的基本原理。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

11 - 14%10 - 15%15 - 20%

定量方法

在本主题中，你将探索财务分析和投资决策中使用的量化概念和技术。我们将介绍描述性统计数据，以表达重要的数据属性，例如集中趋势、位置和离散度，并介绍收益分布的特征。本部分课程还将探讨概率论及其在投资决策风险量化中的应用。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

6 - 9%5 - 10%0%

投资组合规划和财富管理

本主题将讲解投资组合和风险管理的基础知识，包括收益和风险衡量以及投资组合的规划和构建。我们将探讨个人和机构投资者的需求以及各种可用的投资解决方案。资本资产定价模型用于识别投资组合中的最优风险。

各级别考试主题范围权重：

一级考试二级考试三级考试

8 - 12%10 - 15%35 - 40%